IPO案例:按迁徙率模型计算近五年预期信用损失率,对比近三年相同账龄应收账款预期损失率,说明发行人坏账计提比例能否覆盖预期损失率

发布时间:

2022-08-31

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问询问题

根据申报材料及审核问询回复:
(1)截至 2021 年 12 月 31 日,发行人各期逾期应收账款期后回款占比分别为 93.55%、 89.35%、 63.84%和 36.31%,逾期应收账款坏账计提比例分别为7.03%、 8.76%、 10.98%和 11.34%。
(2)报告期内,发行人 1 年以上应收账款坏账计提比例低于部分同行业可比公司。
请发行人:
按照迁徙率模型计算近五年(2016-2020 年)的预期信用损失率,对比近三年(2018-2020 年)相同账龄应收账款预期损失率差异并分析原因,说明发行人坏账准备计提比例是否能覆盖预期损失率。
 

问询回复

1、按照迁徙率模型计算近五年(2017-2021 年)的预期信用损失率
(1) 各年度各级次账龄段应收账款平均迁徙率情况

(2)前瞻性信息调整

公司判断市场环境无重大变化,但基于谨慎性原则,考虑将前瞻性调整系数设定为 5%,即:计算的预期信用损失率=该账龄段历史损失率×(1+5%)。

(3) 确定预期信用损失率

将计算的预期信用损失率与现行坏账准备计提比例进行对比如下:

2、按照迁徙率模型计算近三年(2019-2021 年)的预期信用损失率
(1) 各年度各级次账龄段应收账款平均迁徙率情况

(2)前瞻性信息调整 

公司判断市场环境无重大变化,但基于谨慎性原则,考虑将前瞻性调整系数设定为 5%,即:计算的预期信用损失率=该账龄段历史损失率×(1+5%)。

(3) 确定预期信用损失率

将计算的预期信用损失率与现行坏账准备计提比例进行对比如下:

从上表可见,按照迁徙率模型计算近五年(2017-2021 年)的预期信用损失率, 并与近三年(2019-2021 年) 的预期损失率进行对比,在相同账龄段内,近五年的预期损失率与近三年的预期损失率不存在重大差异,均低于现行坏账准备计提比例。报告期内公司按照现行坏账准备政策计提的坏账准备比例能够覆盖预期损失率。
 

 

注:本案例为瑞能股份创业板IPO项目