分析关于IPO板块定位
发布时间：
2022-08-23
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我国境内由沪深主板、科创板、创业板、北交所、新三板和区域股权市场构成定位清晰、协同互补、错位发展、有机互联的多层次资本市场格局。各板块之间具有不同定位，主板行业限制较少，上市条件较为单一；科创板强调科创属性，聚焦“硬科技”；创业板强调“三创四新”，实行行业负面清单制度；北交所主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，推动传统产业转型升级，培育经济发展新动能，促进经济高质量发展。对于首次公开发行股票或存托凭证项目，保荐人在立项前或辅导备案前需要根据发行人的具体情况和需求与发行人一起初步协商拟上市板块，并对发行人是否符合板块定位进行初步的尽职调查和判断。
注：科创板4项常规指标是指：
1、最近三年研发投入占营业收入比例5%以上，或最近三年研发投入金额累计在6000万元以上；
2、研发人员占当年员工总数的比例不低于10%；
3、形成主营业务收入的发明专利5项以上；
4、最近三年营业收入复合增长率达到20%，或最近一年营业收入金额达到3亿元。
科创板5项例外条件是指：
1、发行人拥有的核心技术经国家主管部门认定具有国际领先、引领作用或者对于国家战略具有重大意义；
2、发行人作为主要参与单位或者发行人的核心技术人员作为主要参与人员，获得国家科技进步奖、国家自然科学奖、国家技术发明奖，并将相关技术运用于公司主营业务；
3、发行人独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的“国家重大科技专项”项目；
4、发行人依靠核心技术形成的主要产品（服务），属于国家鼓励、支持和推动的关键设备、关键产品、关键零部件、关键材料等，并实现了进口替代；
5、形成核心技术和主营业务收入的发明专利（含国防专利）合计50项以上。
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